鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和投融資公司盤(pán)活存量資產(chǎn)
我省全面推進(jìn)資產(chǎn)證券化
記者6月3日獲悉，為了進(jìn)一步增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平，盤(pán)活全省金融機(jī)構(gòu)和各級(jí)政府投融資公司的存量資產(chǎn)，省政府于日前正式出臺(tái)指導(dǎo)意見(jiàn)，推動(dòng)具備條件的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，力爭(zhēng)年度資產(chǎn)證券化總量不低于貸款余額的3%，全省信貸資產(chǎn)證券化規(guī)模到2017年達(dá)到新增貸款額度的10%左右。
鼓勵(lì)“金融豫軍”開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)
“金融豫軍”的快速崛起可以說(shuō)是2015年河南經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大亮點(diǎn)。《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，鼓勵(lì)中原銀行、鄭州銀行、洛陽(yáng)銀行、焦作市商業(yè)銀行、平頂山銀行等地方法人銀行加快爭(zhēng)取信貸資產(chǎn)證券化資格，研究信貸資產(chǎn)證券化要求、流程，借鑒其他銀行開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化經(jīng)驗(yàn)，在重大基礎(chǔ)設(shè)施貸款、城投公司貸款、涉農(nóng)貸款等領(lǐng)域，選擇一批燃?xì)狻⒐╇姟⒐┧⒐帷⑽鬯袄幚淼仁姓O(shè)施項(xiàng)目和公路、城市軌道交通等交通設(shè)施項(xiàng)目，建立信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池，爭(zhēng)取2015年地方法人銀行信貸資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)突破。
同時(shí)，支持證券、信托、基金機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。《意見(jiàn)》指出，要推動(dòng)中原證券加快資產(chǎn)證券化產(chǎn)品研究和設(shè)計(jì)，加強(qiáng)與符合資產(chǎn)證券化條件的企業(yè)合作，提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)服務(wù)能力。支持中原信托加快資產(chǎn)證券化產(chǎn)品研究和設(shè)計(jì)，加強(qiáng)與銀行合作，推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡快實(shí)現(xiàn)突破。引導(dǎo)各證券、基金分支機(jī)構(gòu)積極爭(zhēng)取總部支持，加強(qiáng)與符合條件的企業(yè)溝通，認(rèn)真研究基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單，為我省企業(yè)研究設(shè)計(jì)更多產(chǎn)品。
支持豫企通過(guò)資產(chǎn)證券化回收資金再發(fā)展
對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如何通過(guò)資產(chǎn)證券化優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況，提高融資靈活性呢？“一方面，我省將支持供排水、發(fā)電、路橋、鐵路、地鐵、機(jī)場(chǎng)、保障性住房等大型企業(yè)和投融資公司選擇流動(dòng)性不強(qiáng)但可產(chǎn)生預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)與證券、基金等中介機(jī)構(gòu)合作，將供排水收費(fèi)權(quán)、路橋收費(fèi)權(quán)、電費(fèi)、商業(yè)物業(yè)租金、應(yīng)收賬款等收益權(quán)及債權(quán)，通過(guò)打包、評(píng)級(jí)等手段，利用收益權(quán)資產(chǎn)支持計(jì)劃等創(chuàng)新形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化，通過(guò)出售資產(chǎn)回收現(xiàn)金，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)領(lǐng)域再投入、再發(fā)展。”省政府有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，另一方面，他們還將支持全省各級(jí)城投公司發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，由其單獨(dú)或聯(lián)合同一行政區(qū)域內(nèi)承擔(dān)公用事業(yè)建設(shè)的國(guó)有公司，通過(guò)真實(shí)銷(xiāo)售將應(yīng)收賬款、收益權(quán)等資產(chǎn)出售給特殊目的公司，再由特殊目的公司以這些資產(chǎn)作為支持發(fā)行票據(jù)，并在票據(jù)市場(chǎng)上公開(kāi)出售。
“實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化，不僅有利于快速變現(xiàn)存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)，緩解現(xiàn)金壓力，改變基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)單純依靠企業(yè)投資建設(shè)、政府分期回購(gòu)的傳統(tǒng)模式，還能將企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與基礎(chǔ)資產(chǎn)有效隔離，降低融資成本，減輕政府債務(wù)負(fù)擔(dān)，有利于增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。”這位負(fù)責(zé)人說(shuō)。
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什么是資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化是金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)將不易流通但未來(lái)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金收入的存量資產(chǎn)進(jìn)行組合，轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)可銷(xiāo)售和流通的金融產(chǎn)品籌措資金的融資方式。當(dāng)前，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)已將信貸資產(chǎn)證券化和專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃由審批制改為備案制，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化正在深入推進(jìn)，企業(yè)資產(chǎn)證券化正在積極探索。在利率市場(chǎng)化改革的背景下，地方政府和銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債表正面臨再平衡，提高資產(chǎn)證券化率已成為各方共識(shí)。
具體到河南，2014年11月省政府出臺(tái)的《關(guān)于進(jìn)一步深化國(guó)有企業(yè)改革的意見(jiàn)》對(duì)資產(chǎn)證券化提出了新的目標(biāo)：到2020年，河南省混合所有制企業(yè)比重達(dá)到80%以上，省級(jí)經(jīng)營(yíng)性國(guó)有資產(chǎn)證券化率達(dá)到60%以上，形成一批具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的大公司大企業(yè)集團(tuán)，打造河南國(guó)有企業(yè)升級(jí)版。
專(zhuān)家指出，加快推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化和企業(yè)資產(chǎn)證券化，有利于全省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盤(pán)活存量資產(chǎn)，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，保持貸款穩(wěn)定增長(zhǎng)；有利于增強(qiáng)各級(jí)政府投融資公司資產(chǎn)流動(dòng)性和融資功能，促進(jìn)投融資公司轉(zhuǎn)型發(fā)展；有利于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體運(yùn)用金融創(chuàng)新工具對(duì)接資本市場(chǎng)，創(chuàng)新投融資機(jī)制和盈利模式。(記者 郭戈)
